Моделирование динамики процентных ставок

Моделирование как инструмент исследования взаимосвязей в экономических явлениях и процессах в банковской системе призвано не только их анализировать, но и описывать механизмы протекания, определять альтернативы управленческих решений при установлении процентной ставки по кредитам и депозитам с учетом величины процентных платежей, сроков депозитов, кредитов, валютного курса, инфляции. Мы осуществили попытку обозначить и проанализировать (с учетом темпов инфляции и процентного риска) вопросы взаимодействия банка и предприятия в контексте прогнозирования ценообразования и оценки эффективности активно-пассивных банковских операций.

Отдельные моменты взаимодействия банков с физическими и юридическими лицами в таком контексте в условиях трансформационных процессов освещены в трудах многих известных ученых, в том числе нобелевских лауреатов в области экономики.

Весомым вкладом П. Самуэльсона в науку стало обоснование общей теории цен или динамической ситуации, согласно которой цены устанавливаются в условиях неравновесия, а степень изменения цены определяется превышением спроса над предложением. Его труд "Точная модель потребительского кредита с использованием или без использования социальных ассигнований" (1958) сделал последовательной теорию процента.

Г. Мюрдаль в книге "Против течения: критические очерки по экономике" (1973) развил теорию процентной ставки и кумулятивных процессов, в которой отмечал, что конкурентные рынки характеризуются "оптимальностью" лишь в том случае, когда игнорируются проблемы распределения.

Ф. Хайек в труде "Прибыль, процент и инвестиции" (1939) подчеркивал, что существует равновесная структура накопления капитала. В период экономического роста происходит его принудительное сохранение, обусловленное кредитной экспансией, а не добровольным вложением денежных средств. Это приводит к перенакоплению капитала, что влечет за собой кризис.

М. Фридман считал, что сокращение количества имеющихся в обращении денег свидетельствует о мощности банковской системы.

У. Льюис в труде "Теория экономического роста" (1955) отметил: "Движение в неизвестность, что представляет собой процесс роста, увеличивает неуверенность инвестирования и возможность ошибок .". Он считал нормальным темпом роста 3% в год.

Дж. Тобин в книге "Национальная экономическая политика" (1966) обосновал теорию выбора и "портфельных инвестиций", согласно которой инвесторы сочетают высокую степень риска с гарантированной обеспеченностью вложений и только в исключительных случаях стремятся к получению большой прибыли.

Труд Ж. Дебрё "Теория собственности: аксиоматический анализ экономического равновесия" (1959) посвящен анализу деятельности на микроэкономическом уровне. Основой теории является изучение спроса для выявления закономерностей ценообразования и рационального использования ресурсов. Автор рассматривает две ключевые проблемы: объясняет цены на товары "как результат взаимодействия микроэкономических агентов частной собственности при посредничестве рынков" и обосновывает роль цен в "оптимальном состоянии экономики". Он выстраивает доказательства "вокруг концепции системы цен или вокруг функции стоимости, которая определяется на товарном пространстве".

Ф. Модильяни предложил гипотезу "жизненного цикла", с помощью которой стремился объяснить закономерности формирования собственных сбережений и накоплений. Основной причиной накоплений он считал желание человека поддерживать "жизненный стандарт". Сбережения индивидуума отражают разницу между ожидаемым уровнем потребления и меняющимся уровнем его доходов в течение определенного времени.

М. Алле в своей работе "Экономика и процент" обосновал, что процент (который устанавливается на рынках) является ценой капитала. На денежном рынке процент определяется как цена использования денег в обращении, а на рынке капиталов — как цена использования капитала. Автор доказал возможные положительные, отрицательные и нулевые величины процентных ставок, принимая за образец обеспечение нулевой процентной ставки.

Г. Марковиц в монографии "Портфельный выбор и эффективная диверсификация капиталовложений" (1970) аргументировал, что риск финансовых вложений можно точно определить в количественном измерении. В качестве показателя риска он предложил величину отклонения стоимости случайной переменной от ее среднего уровня (вариация и стандартное отклонение). Инвестор, сравнивая расчетный уровень ежегодного дивиденда и риска, сам определяет их оптимальное соотношение по разным видам ценных бумаг, формирующих его портфель.

Сатьи по теме:

Ликвидность коммерческого банка
Ликвидность – одна из обобщенных качественных характеристик деятельности банка, обуславливающая его надежность. Ликвидность банка– есть его способность своевременно и без потерь выполнять свои обязательства перед вкладчиками и кредиторами. Обязательства банка складываются из реальных и потенциаль ...

Особенности и виды форфейтинга
Возникновение форфейтинга началось после II мировой войны. Некоторое количество коммерческих банков Цюриха, которые имели очень богатый опыт по финансированию международной торговли, начали применять данный способ для того, чтобы финансировать закупки зерна странами Западной Европы в Соединенные Ш ...

Услуги банков для частных лиц
Современный этап развития банковского бизнеса характеризуется значительным увеличением объема розничных банковских услуг, под которыми понимаются операции обслуживания физических (частных) лиц. Для завоевания устойчивых позиций на кредитном рынке банку необходимо решить задачи создания уникальных ...