Моделирование динамики процентных ставок

Моделирование как инструмент исследования взаимосвязей в экономических явлениях и процессах в банковской системе призвано не только их анализировать, но и описывать механизмы протекания, определять альтернативы управленческих решений при установлении процентной ставки по кредитам и депозитам с учетом величины процентных платежей, сроков депозитов, кредитов, валютного курса, инфляции. Мы осуществили попытку обозначить и проанализировать (с учетом темпов инфляции и процентного риска) вопросы взаимодействия банка и предприятия в контексте прогнозирования ценообразования и оценки эффективности активно-пассивных банковских операций.

Отдельные моменты взаимодействия банков с физическими и юридическими лицами в таком контексте в условиях трансформационных процессов освещены в трудах многих известных ученых, в том числе нобелевских лауреатов в области экономики.

Весомым вкладом П. Самуэльсона в науку стало обоснование общей теории цен или динамической ситуации, согласно которой цены устанавливаются в условиях неравновесия, а степень изменения цены определяется превышением спроса над предложением. Его труд "Точная модель потребительского кредита с использованием или без использования социальных ассигнований" (1958) сделал последовательной теорию процента.

Г. Мюрдаль в книге "Против течения: критические очерки по экономике" (1973) развил теорию процентной ставки и кумулятивных процессов, в которой отмечал, что конкурентные рынки характеризуются "оптимальностью" лишь в том случае, когда игнорируются проблемы распределения.

Ф. Хайек в труде "Прибыль, процент и инвестиции" (1939) подчеркивал, что существует равновесная структура накопления капитала. В период экономического роста происходит его принудительное сохранение, обусловленное кредитной экспансией, а не добровольным вложением денежных средств. Это приводит к перенакоплению капитала, что влечет за собой кризис.

М. Фридман считал, что сокращение количества имеющихся в обращении денег свидетельствует о мощности банковской системы.

У. Льюис в труде "Теория экономического роста" (1955) отметил: "Движение в неизвестность, что представляет собой процесс роста, увеличивает неуверенность инвестирования и возможность ошибок .". Он считал нормальным темпом роста 3% в год.

Дж. Тобин в книге "Национальная экономическая политика" (1966) обосновал теорию выбора и "портфельных инвестиций", согласно которой инвесторы сочетают высокую степень риска с гарантированной обеспеченностью вложений и только в исключительных случаях стремятся к получению большой прибыли.

Труд Ж. Дебрё "Теория собственности: аксиоматический анализ экономического равновесия" (1959) посвящен анализу деятельности на микроэкономическом уровне. Основой теории является изучение спроса для выявления закономерностей ценообразования и рационального использования ресурсов. Автор рассматривает две ключевые проблемы: объясняет цены на товары "как результат взаимодействия микроэкономических агентов частной собственности при посредничестве рынков" и обосновывает роль цен в "оптимальном состоянии экономики". Он выстраивает доказательства "вокруг концепции системы цен или вокруг функции стоимости, которая определяется на товарном пространстве".

Ф. Модильяни предложил гипотезу "жизненного цикла", с помощью которой стремился объяснить закономерности формирования собственных сбережений и накоплений. Основной причиной накоплений он считал желание человека поддерживать "жизненный стандарт". Сбережения индивидуума отражают разницу между ожидаемым уровнем потребления и меняющимся уровнем его доходов в течение определенного времени.

М. Алле в своей работе "Экономика и процент" обосновал, что процент (который устанавливается на рынках) является ценой капитала. На денежном рынке процент определяется как цена использования денег в обращении, а на рынке капиталов — как цена использования капитала. Автор доказал возможные положительные, отрицательные и нулевые величины процентных ставок, принимая за образец обеспечение нулевой процентной ставки.

Г. Марковиц в монографии "Портфельный выбор и эффективная диверсификация капиталовложений" (1970) аргументировал, что риск финансовых вложений можно точно определить в количественном измерении. В качестве показателя риска он предложил величину отклонения стоимости случайной переменной от ее среднего уровня (вариация и стандартное отклонение). Инвестор, сравнивая расчетный уровень ежегодного дивиденда и риска, сам определяет их оптимальное соотношение по разным видам ценных бумаг, формирующих его портфель.

Сатьи по теме:

Анализ прибыльности банка
Определение показателя Расчет Оптимальн. значение Ноябрь 2010 Ноябрь 2011 К19 = Прибыль \ Активы С8 \ А1 +А10+А15 1,0-4,0 0,035 0,03 К22 = Прибыль \ Капитал С8 \ С1 15,0-40,0 0,24 0,22 К23 = Мультипликатор капитала А1+А10+А15\ С1 8-16 р ...

Выводы и рекомендации по управлению денежными потоками
В качестве итогов всего вышеизложенного в данной курсовой работе необходимо представить рекомендации, способствующие повышению ликвидности и платежеспособности банка, который оказался на пределе своей ликвидности, а это возможно из-за ошибок в его политике, недооценки рынка, недостатков в аналитич ...

Особенности медицинского страхования
По состоянию на 01.03.2008 года на территории Свердловской области в системе ОМС функционирует 16 страховых медицинских организаций. Все СМО имеют лицензии на проведение обязательного медицинского страхования (далее ОМС). С января 2006 года на территории Свердловской области вступили в действие Т ...