Преимущества и недостатки факторинговых и форфейтинговых операций

Рассмотрим недостатки и преимущества операций факторинга.

Факторинг очень выгоден для покупателей и поставщиков, факторов. При его помощи поставщик способен на следующее (рис. 12):

Возможности покупателя:

- возможность получения товарного кредита;

- избежание риска приобретения товара некачественного;

- увеличение объема закупок;

- улучшение конкурентоспособности, ускорение оборачиваемости средств.

Возможности фактора:

1. ссудные проценты

2. вознаграждение комиссионное;

3. возможность привлечения для обслуживания производителей и дистрибьюторов, таким образом привлекается новый капитал.

Подводя итог, можно обозначить основные положительные качества факторинга:

увеличение рентабельности, прибыли, ликвидности;

обращение дебиторской задолженности в деньги наличные;

получение скидки при незамедлительной оплате счетов поставщиков;

свобода и независимость от соблюдений сроков платежей со стороны дебиторов;

возможность расширить объемы оборота;

возможность повысить доходность;

экономия собственного капитала;

улучшение финансового планирования;

уменьшение рисков неплатежей.

Факторинг является рискованным, но высоко прибыльным видом кредитования, эффективным орудием финансового маркетинга, одной из форм интегрирования банковских операций, которые наиболее приспособлены к современным процессам развития мировой экономики.

Далее перейдем к рассмотрению преимуществ и недостатков форфейтинговых операций. В РФ вторичного рынка форфейтинга пока не существует. Банки не готовы принимать среднесрочные риски развивающихся стран, а по рискам развитых стран не могут выдержать конкуренцию по ставкам. Учитывая благоприятные инвестиционные возможности внутри страны, сложившиеся на текущий момент, это понятно. Были попытки продавать векселя российских импортеров с хорошим кредитным рейтингом российским банкам, но пока дело ограничилось единичными сделками.

Из вышесказанного следует вывод, что форфейтинг является достаточно гибким инструментом международных финансов. Однако для него характерно несколько ограничений[17, c. 91]:

экспортер должен быть согласен продлить срок кредита на период от 6 месяцев до 10 лет и дольше;

экспортер должен быть согласен принимать погашение долга сериями;

если импортер не является государственным агентом или международной компанией, возврат долга должен быть безусловно и безотзывно гарантирован банком или государственным институтом, приемлемым для форфейтера.

В целом же данный инструмент обладает как преимуществами, так и недостатками для всех, кто им пользуется.

Преимущества для экспортера:

Предоставление форфейтинговых услуг на основе фиксированной ставки.

Финансирование за счет форфейтера без права регресса на экспортера.

Возможность получения наличных денег сразу после поставки продукции или предоставления услуг, что благотворно отражается на общей ликвидности, снижает объем банковских займов, дает возможность реинвестирования средств.

Отсутствие затрат времени и денег на управление долгом или на организацию его погашения.

Отсутствие рисков (все валютные риски, риски изменения процентных ставок, а также риск банкротства гаранта несет форфейтер).

Простота документации и возможность быстрого оформления вексельных долговых инструментов.

Конфиденциальный характер данных операций.

Возможность быстро удостовериться в том, что форфейтер готов финансировать сделку, оперативно согласовать условия сделки.

Возможность заранее получить от форфейтера опцион на финансирование сделки по фиксированной ставке, что позволяет экспортеру заранее подсчитать свои расходы и включить их в контрактную цену, рассчитать другие итоговые цифры.

Недостатки для экспортера:

Необходимость подготовить документы таким образом, чтобы на самого экспортера не было регресса в случае банкротства гаранта, а также необходимость знать законодательство страны импортера, определяющее форму векселей, гарантий и аваля.

Возможность возникновения затруднений в случае, если импортер предлагает гаранта, не устраивающего форфейтера.

Более высокая, чем при обычном коммерческом кредитовании, маржа форфейтера.

Преимущества для импортера:

Простота и быстрота оформления документации.

Возможность получения продленного кредита по фиксированной процентной ставке.

Возможность воспользоваться кредитной линией в банке.

Недостатки для импортера:

Уменьшение возможности получить банковский кредит при пользовании банковской гарантией.

Необходимость платить комиссию за гарантию.

Более высокая маржа форфейтера.

Возможность возникновения трудностей с оплатой векселя как абстрактного обязательства в случае поставки некондиционных товаров или невыполнения экспортером каких-либо иных условий контракта.

Сатьи по теме:

Организация кредитного процесса в ОАО АКБ «Пробизнесбанк»
В ОАО АКБ «Пробизнесбанк» существует скоринговая система оценки кредитоспособности клиентов. Для этого в банке кредитными менеджерами проводится кредитное интервью. Цель - уменьшение количества ошибок в принятии решения при проведении кредитного интервью для снижения прироста проблемной задолженно ...

Корпоративные ценные бумаги
При ведении налогового учета операций с ценными бумагами необходимо учитывать следующие особенности. При расчете налоговой базы по категориям ценных бумаг из доходов вычитаются только прямые расходы по этим операциям, но иногда остается право включать в состав расходов иные затраты, в том числе об ...

Понятие рынка ценных бумаг и его место в сфере финансирования экономики
Экономический рост в долговременном периоде может быть обеспечен с помощью создания новых производственных мощностей и совершенствования техники и технологии производства. Это становится возможным, когда общество имеет сбережения (превышение дохода над потреблением). У части хозяйствующих субъект ...