Повышение эффективности операций с ценными бумагами

Структуру оптимизированного портфеля ценных бумаг отразим на рис. 3.3.

Рис. 3.3 – Структура оптимизированного портфеля ценных бумага АКБ «Мастер-Капитал»

Далее проведем оценку риска и доходности оптимизированного портфеля ценных бумаг, при этом учитывая, что структура портфеля корпоративных ценных бумаг остается неизменной ввиду того, что обладает низким уровнем риска. Таким образом, внесенные изменения в структуру портфеля ценных бумаг заключаются в пополнении его государственными ценными бумагами (облигациями государственного займа) и евробондами.

В таблице 3.7 рассмотрим распределение вероятности реализации значений доходности государственных ценных бумаг и евробондов.

Таблица 3.7

Распределение вероятностей доходностей ценных бумаг

Ожидаемая доходность активов:

R1=10*0,35+9*0,25+9,5*0,2+8*0,15+8,5*0,05=9,275

R2=13*0,35+15*0,25+14*0,2+11,5*0,15+10*0,05=13,325

Распределение вероятностей доходностей ценных бумаг отразим на рис. 3.4.

Рис. 3.4 – Распределение вероятностей доходностей ценных бумаг

Теперь, зная ожидаемые средние значения доходности активов, можем найти общую доходность портфеля:

Rp=0,2212 × 13,325 + 0,128 × 9,275 + 0,6508 × 4,8 =7,26%

Полученные данные о средних значениях доходности акций и их доли в структуре оптимизированного портфеля ценных бумаг АКБ «Мастер-Капитал» сведем в таблицу 3.8.

Для оценки риска инвестиционного портфеля сначала необходимо вычислить вариацию доходности и стандартное отклонение каждого его актива.

Таблица 3.8

Средние ожидаемые доходности акций и их доли в структуре инвестиционного портфеля АКБ «Мастер-Капитал»

Сатьи по теме:

Сравнительная характеристика банковских ставок по потребительскому кредиту
Каждый банк желает, чтобы его процентная ставка смотрелась как можно ниже. Поэтому, многие банки занижают начальную ставку по кредиту, но компенсируют "потери" за счет обязательных комиссионных сборов (за поддержание счета, за рассмотрение заявки и т.д.). В результате может получиться та ...

Анализ прибыльности банка
Определение показателя Расчет Оптимальн. значение Ноябрь 2010 Ноябрь 2011 К19 = Прибыль \ Активы С8 \ А1 +А10+А15 1,0-4,0 0,035 0,03 К22 = Прибыль \ Капитал С8 \ С1 15,0-40,0 0,24 0,22 К23 = Мультипликатор капитала А1+А10+А15\ С1 8-16 р ...

Проблемы пресечения монополистической деятельности и недобросовестной конкуренции на страховом рынке
Пресечение монополистической деятельности и недобросовестной конкуренции на страховом рынке являются одним из средств государственного регулирования страховой деятельности. Предупреждение, ограничение и пресечение монополистической деятельности и недобросовестной конкуренции на страховом рынке обе ...