Повышение эффективности операций с ценными бумагами

Структуру оптимизированного портфеля ценных бумаг отразим на рис. 3.3.

Рис. 3.3 – Структура оптимизированного портфеля ценных бумага АКБ «Мастер-Капитал»

Далее проведем оценку риска и доходности оптимизированного портфеля ценных бумаг, при этом учитывая, что структура портфеля корпоративных ценных бумаг остается неизменной ввиду того, что обладает низким уровнем риска. Таким образом, внесенные изменения в структуру портфеля ценных бумаг заключаются в пополнении его государственными ценными бумагами (облигациями государственного займа) и евробондами.

В таблице 3.7 рассмотрим распределение вероятности реализации значений доходности государственных ценных бумаг и евробондов.

Таблица 3.7

Распределение вероятностей доходностей ценных бумаг

Ожидаемая доходность активов:

R1=10*0,35+9*0,25+9,5*0,2+8*0,15+8,5*0,05=9,275

R2=13*0,35+15*0,25+14*0,2+11,5*0,15+10*0,05=13,325

Распределение вероятностей доходностей ценных бумаг отразим на рис. 3.4.

Рис. 3.4 – Распределение вероятностей доходностей ценных бумаг

Теперь, зная ожидаемые средние значения доходности активов, можем найти общую доходность портфеля:

Rp=0,2212 × 13,325 + 0,128 × 9,275 + 0,6508 × 4,8 =7,26%

Полученные данные о средних значениях доходности акций и их доли в структуре оптимизированного портфеля ценных бумаг АКБ «Мастер-Капитал» сведем в таблицу 3.8.

Для оценки риска инвестиционного портфеля сначала необходимо вычислить вариацию доходности и стандартное отклонение каждого его актива.

Таблица 3.8

Средние ожидаемые доходности акций и их доли в структуре инвестиционного портфеля АКБ «Мастер-Капитал»

Сатьи по теме:

Классификация банков
Главным звеном кредитной системы являются банковские институты, среди которых роль лидера отводится коммерческим банкам. Коммерческие банки занимают более четвертой части совокупных активов всех финансовых институтов. Схожие данные имеют место и во многих других странах с развитой рыночной эконом ...

Определение капитализации акций
При расчете индекса для определения стоимости акций (далее – капитализация акций) учитывается цена каждой акции, и количество ценных бумаг в выпусках соответствующих акций, свободно обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, которым соответствует доля акционерного капитала эмитента, выража ...

Государственный надзор за деятельностью субъектов страхового дела
Государственный надзор за деятельностью субъектов страхового дела осуществляется в целях соблюдения ими страхового законодательства, предупреждения и пресечения нарушений страхового законодательства, обеспечения защиты прав и законных интересов страхователей, иных заинтересованных лиц и государств ...