Оценка кредитоспособности на основе системы финансовых коэффициентов

Коэффициенты, применяемые в практике оценки кредитоспособности заемщика, можно разделить на пять групп:

1. коэффициенты ликвидности;

2. коэффициенты деловой активности (оборачиваемости);

3. коэффициенты рентабельности;

4. коэффициенты платежеспособности;

5. коэффициенты рыночной активности.

Коэффициенты ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Наиболее важными среди них являются коэффициенты текущей и абсолютной ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л.) рассчитывается как отношение суммы текущих активов (ТА) к сумме текущих пассивов (ПА), и показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств в течение определенного периода. С помощью этого коэффициента прогнозируют способность заемщика быстро высвобождать из оборота денежные средства для погашения долга банка в срок.

К т.л. = ТА/ТП

Нормативное значение: К т.л. = 2.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К а.л.) рассчитывается как отношение суммы наиболее ликвидных активов (НЛА) – денежных и приравненных к ним средств – к сумме текущих пассивов. Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время.

К т.л. = НЛА/ТП

В мировой практике достаточным считается значение коэффициента абсолютной ликвидности, равное 0,2 - 0,3, то есть предприятие может немедленно погасить 20 - 30 % текущих обязательств.

Общий коэффициент покрытия, который часто называют просто коэффициентом покрытия, дает общую оценку платежеспособности предприятия. Коэффициент покрытия представляет интерес для покупателей и держателей акций и облигаций предприятия. Его вычисляют по формуле

Общий коэффициент покрытия = Оборотные активы/Краткосрочные обязательства

Нормальное значение этого коэффициента составляет 2,0-2,5.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Из этой группы рассчитываются коэффициенты оборачиваемости. Наиболее важными из них являются коэффициенты оборачиваемости активов, дебиторской задолженности, материально-производственных запасов, а также показатель длительности операционного цикла.

Коэффициент оборачиваемости активов (К о.а.) рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции (В) к среднегодовой стоимости активов (А ср.). Он характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их формирования, т.е. показывает, сколько раз за отчетный период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции приносит каждая денежная единица активов.

К о.а. = В/А ср.

Полученный коэффициент используется для расчета продолжительности полного оборота активов в днях.

К о.а. (в днях) = 365/К о.а.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К о.д.з.) рассчитывается посредством деления выручки от реализации продукции на среднегодовую стоимость дебиторской задолженности. Он показывает, сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение отчетного периода.

К о.д.з. = В/Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности

Для определения продолжительности среднего срока расчета покупателей, сложившегося за отчетный период, необходимо 365 разделить на значение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности.

К о.д.з. (в днях) = 365/К о.д.з.

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов (К о.з.) рассчитывается как частное от деления себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость материально-производственных запасов. Он отражает скорость реализации запасов.

К о.з. = Себестоимость продукции /Среднегодовая стоимость материально производственных запасов

Срок хранения запасов, или оборачиваемость материально-производственных запасов в днях, расчитывается аналогично предыдущим показателям и характеризует длительность хранения запасов

Сатьи по теме:

Типы кредитного риска
Кредитный риск определяется в первую очередь как риск экономический, связанный с управлением финансовыми ресурсами. Однако его специфической особенностью, отличающей от других видов экономических рисков, является то, что он зависит от движения кредита (рис. 1.1). Рис. 1.1 Виды банковских креди ...

Классификация карт
Практически все карты имеют один и тот же размер (примерно 54×86 мм) и толщину (примерно около 1 мм). Карты классифицируются по разным критериям на целый ряд видов. 1. по материалу изготовления: – бумажные; – пластиковые; – металлические. В настоящее время практически повсеместное расп ...

Сущность банковских операций на основе пластиковых карт и их классификация
Основная функция любой пластиковой карты – идентификация ее предъявителя. На лицевой стороне карточки обычно одну треть занимает поле, на котором располагается торговая марка эмитента. На обороте карточки сверху обычно располагается магнитная полоса, под ней – полоса для подписи, сделанная из бума ...